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亚伯拉罕·马斯洛（AbrahamMaslow）的需求理论，把人类的需求从低到高分为五个层次，依次是生理需求、安全需求、社交需求、尊重需求和自我实现需求。
每个阶段，人的心理账户各不相同。
生理需求和安全需求对应人们处于温饱阶段；而社交需求和尊重需求则对应人们进入小康阶段；自我实现和自我超越，对应于人们处于富裕阶段的需求。
在投资的过程中，我们可以把这三个阶段看作不同的心理账户，根据心理账户的重要程度，选择不同风险水平的资产组合。
心理需求越基础，也就意味着财务目标重要性越高，则相应的投资组合风险水平越低。
比如说，对应温饱心理账户的资产，应重点配置稳健性的产品，如货币基金或银行储蓄。
对应小康心理账户的资产，重点配置的应该是保险、混合基金，或是房产置换等，可用来抵御未来的风险。
对应富裕心理账户的资产，重点配置权益类的产品，如股票或偏股型基金。
更重要的是，投资者需要针对不同心理账户设置有效的风险隔离。
不同品类的产品，心理账户分立，是投资者强大心理的保障。
我们认为，心理账户也是需要随着大环境来动态调整的。
比如在疫情、经济等不确定的背景下，如果你收入下降了，你肯定会拿出部分养老、投资的钱用于日常开支，而剩余用于投资的钱，你可能会更加求稳。
所以，能随着生活状态不断调整心理账户和操作，也是非常重要的。
√ 小结
● 心理账户的影响：由于心理账户的存在，个体在做决策时往往会违背一些简单的经济运算法则，从而做出许多非理性的消费行为。
● 心理账户在投资中的运用：喜欢大客户，组合投资的谬用，间接影响股价。
● 如何摆脱心理账户：对各种来源的钱一视同仁，选择不同风险水平的资产组合，针对不同心理账户设置有效的风险隔离。
相关人物
罗伯特·J.席勒
&J.Shiller
耶鲁大学经济学教授，“叙事经济学”
提出者。
因资产定价实证分析领域的重要贡献，于2013年获得诺贝尔经济学奖。
著有《非理性繁荣》《非理性繁荣与金融危机》《动物精神》《叙事经济学》等。
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